In dieser Stadt herrscht Krieg: Gangster und andere unterweltliche Kreaturen mit sprechenden Namen wie Flattop (William Forsythe), Itchy (Ed O'Ross) und Mumbles (Dustin Hoffman) kriechen an die Oberfläche, um im Auftrag von Alphonse "Big Boy" Caprice (Al Pacino) für klare Verhältnisse zu sorgen. Doch Gesetzeshüter Dick Tracy (Warren Beatty) stellt sich diesen Umtrieben als moralische Instanz kompromisslos entgegen. Unterstützung erhält er dabei von seiner Freundin Tess Truehart (Glenne Headly), dem Straßenjungen Kid (Charlie Korsmo) und der undurchsichtigen Nachtclubsängerin Breathless Mahoney (Madonna).